¿Para defines la variable longitud si ni siquiera la usas?
Deberías borrarla o usarla ¿No?
php
$longitud = 10; // Numero de caracteres por palabra
$texto = "Hola que tal estaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaamos yo bien"; // Texto
$texto = htmlentities($texto); // Pasamos a texto plano el codigo (para evitar codigos HTML).
$texto = wordwrap($texto,$longitud,"<br />\n", true); // Separamos...
print $texto;
?>
Saludos.