Creo que no es vulnerable, pues si te fijas encripta la pass en md5, por lo que destruye cualquier inyeccion en la password.
Pues eso mismo dije yo arriba, quizas sea vulnerable en cierto modo porque puedes borrar la tabla de la BD, pero no puedes loguearte porque aunque consigamos pasar la query (haciendo 34' OR '1'='1 en ID), si lo hacemos el campo $row['password'] seria "" pero si nosotros no ponemos nada en password, al encriptarlo en md5 queda como: "d41d8cd98f00b204e9800998ecf8427e".
Por lo tanto, "" siempre es distinto de d41d8cd98f00b204e9800998ecf8427e por loque siempre dara FALSE, y por el eso tu script no es vulnerable de modo que podamos meternos en la base de datos y loguearnos en el sistema, pero si podemos borrar tu table con un DROP, por lo menos hasta lo que yo se.