Hola, eh visto que no muchos están en esto del AS3, pero les explicaré lo que pueda y resolveré sus dudas.

Bueno aquí va el código y explicaré línea por línea.
import flash.display.Sprite;

stop();
var num:Number = 20;
var tam:Number = 200;
for(var i = 0; i < num;i++)
{
for(var a = 0; a < num;a++)
{
var cuadro:Sprite = new Sprite();
var micolor = Math.round( Math.random()*0xFFFFFF);

cuadro.graphics.beginFill(micolor,1);
var operacion:Number = (tam/num)*2;
var tamCuad:Number = (num/10)*2;
cuadro.graphics.drawRect((i*operacion),(a*operacion),operacion,operacion);
addChild(cuadro);
}
}

Aquí la explicación:

Línea 1:
import flash.display.Sprite; de aquí importamos lo que será nuestro cuadrado.
Línea 2 a 5:
stop();
var num:Number = 20;
var tam:Number = 200; Paramos la película (que si no la paras se van moviendo los cuadritos de color y se traba) definimos los cuadros que queremos y el tamaño de la película (yo recomiendo 200 porque se ve mejor)

Fors:
for(var i = 0; i < num;i++)
{
for(var a = 0; a < num;a++)
{ aquí divido toda mi cuadricula entre 20 x 20 (osea que vamos a tener 400 cuadritos)

Línea de 10 a 11:
var cuadro:Sprite = new Sprite();
var micolor = Math.round( Math.random()*0xFFFFFF); creamos la variable cuadrado con tipo Sprite (que sirve para dibujar objetos) y hago un random de colores.

Línea 13:
cuadro.graphics.beginFill(micolor,1); bueno esto le dice a cuadrado que color va a tener y que opacidad (1 es 100%)

Línea 14 a 15:
var operacion:Number = (tam/num)*2;
var tamCuad:Number = (num/10)*2; Bueno aquí matemáticamente sacamos el exacto para que no haya cuadrados mas grandes.

Linea 16 a 17:
cuadro.graphics.drawRect((i*operacion),(a*operacion),operacion,operacion);
addChild(cuadro); aquí le decimos a cuadrado que dibuje una recta y las variables van asi: x,y,alto,ancho


Aquí una web donde pueden cambiarle el valor para que vean como se ve

http://scapeworld.es/swf/nose.html

Las opciones yo se lo hice, si quieres ver aqui esta el source http://scapeworld.es/swf/nose.fla

Suerte y aqui estoy para dudas